Ρεκόρ 20ετίας στα κόκκινα δάνεια: Στο χαμηλότερο σημείο από το ευρώ – Ανάσα για τις τράπεζες, πίεση για ΜμΕ και εστίαση

Η μεγάλη εικόνα: ιστορική πτώση των μη εξυπηρετούμενων δανείων

Στο χαμηλότερο επίπεδο από την είσοδο της Ελλάδας στο ευρώ έχουν υποχωρήσει τα κόκκινα δάνεια των ελληνικών τραπεζών, σύμφωνα με τα νεότερα στοιχεία της Τράπεζα της Ελλάδος που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας για τον Μάιο του 2026. Η εξέλιξη αυτή αποτελεί μια από τις πιο σημαντικές ενδείξεις ότι το τραπεζικό σύστημα έχει αφήσει πίσω του μεγάλο μέρος των προβλημάτων της κρίσης. Το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων δανείων διαμορφώθηκε στα 5,7 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο του 2025, σημειώνοντας μείωση 5,2% μέσα σε έναν χρόνο. Ο συνολικός δείκτης έπεσε στο 3,3%, από 3,8% το 2024, αποτυπώνοντας μια σταθερή βελτίωση στην ποιότητα των τραπεζικών χαρτοφυλακίων. Η Τράπεζα της Ελλάδος αποδίδει τη μείωση σε συνδυασμό παραγόντων: εισπράξεις, διαγραφές, πωλήσεις δανείων αλλά και αύξηση της πιστωτικής επέκτασης, που «αραιώνει» αναλογικά τα προβληματικά δάνεια.

Στο χαμηλότερο επίπεδο τα κόκκινα δάνεια

Η βελτίωση των τραπεζών δεν φτάνει παντού

Παρά τη συνολική πρόοδο, η εικόνα στην πραγματική οικονομία είναι πιο σύνθετη. Οι αποκλίσεις μεταξύ μεγάλων και μικρότερων επιχειρήσεων παραμένουν έντονες, δείχνοντας ότι η εξυγίανση των τραπεζών δεν μεταφράζεται ισότιμα για όλους. Στα επιχειρηματικά δάνεια, ο δείκτης μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων έχει πέσει στο 2,2%, όμως οι διαφορές είναι μεγάλες:

• Στις μεγάλες επιχειρήσεις περιορίζεται στο 0,9%
• Στις μικρομεσαίες ανεβαίνει στο 4,7%
• Στους ελεύθερους επαγγελματίες και πολύ μικρές επιχειρήσεις φτάνει το 10%

Η εικόνα δείχνει ότι όσο μικραίνει το μέγεθος της επιχείρησης, τόσο αυξάνεται η πιθανότητα καθυστερήσεων ή αδυναμίας αποπληρωμής δανείων.

Ποιους κλάδους επηρεάζει

Ποιοι κλάδοι «πονούν» περισσότερο

Σε κλαδικό επίπεδο, οι διαφορές είναι ακόμη πιο έντονες. Σύμφωνα με τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος, οι τομείς με τα υψηλότερα ποσοστά κόκκινων δανείων είναι:

VIRAL

Δραματικές εξελίξεις στην Καλαμάτα: Δεν μπορεί να αναλάβει τις κόρες της 39χρονης η θεία τους – Τι συμβαίνει

Τι είπε ο 75χρονος στην Ναύπακτο: «Κόλλησε το γκάζι, τι έγινε… και πήγα κι έπεσα πάνω στα 3 μηχανάκια» – Ξέσπασε ο Ευαγγελάτος

Στην φυλακή γνωστός Έλληνας τραγουδιστής: Κατηγορείται για αποπλάνηση ανήλικης κατ΄εξακολούθηση – Τι συνέβη

• Εστίαση: 11,6%
• Αγροτικός τομέας: 7%
• Εμπόριο: 6,1%
• Μεταποίηση: 4,3%
• Κατασκευές: 3,7%

Αντίθετα, κλάδοι όπως η ναυτιλία, η ενέργεια και οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις εμφανίζουν εξαιρετικά χαμηλά ποσοστά, κάτω από 0,5%, γεγονός που δείχνει ισχυρότερη χρηματοοικονομική ανθεκτικότητα. Η εστίαση ξεχωρίζει αρνητικά, κάτι που συνδέεται τόσο με τη μεταβλητότητα της ζήτησης όσο και με τις πιέσεις κόστους των τελευταίων ετών.

Νοικοκυριά: διαφορετική κατεύθυνση από τις επιχειρήσεις

Ενώ τα επιχειρηματικά δάνεια βελτιώνονται, τα νοικοκυριά κινούνται αντίθετα. Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια αυξήθηκαν κατά 10,2%, φτάνοντας τα 240 εκατ. ευρώ. Η αύξηση προέρχεται κυρίως από:

• Στεγαστικά δάνεια (+177 εκατ. ευρώ)
• Καταναλωτικά δάνεια (+63 εκατ. ευρώ)

Η εικόνα αυτή δείχνει ότι η πίεση στο διαθέσιμο εισόδημα εξακολουθεί να επηρεάζει την αποπληρωμή, παρά τη γενική σταθεροποίηση της οικονομίας.

Το «αόρατο» κομμάτι των κόκκινων δανείων

Σημαντικό μέρος των προβληματικών δανείων δεν βρίσκεται πλέον στους ισολογισμούς των τραπεζών αλλά έχει μεταφερθεί σε εταιρείες διαχείρισης πιστώσεων. Οι servicers διαχειρίζονται πλέον χαρτοφυλάκιο 91,5 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 4,1 δισ. σε σχέση με το 2024. Από αυτά, τα 81,5 δισ. αφορούν χαρτοφυλάκια αγοραστών πιστώσεων, με το 84% να αφορά μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα. Αυτό σημαίνει ότι, παρότι οι τραπεζικοί δείκτες δείχνουν βελτίωση, μεγάλο μέρος του προβλήματος παραμένει ενεργό εκτός τραπεζικού συστήματος.

Οι προοπτικές και οι εξωτερικοί κίνδυνοι

Η Τράπεζα της Ελλάδος επισημαίνει ότι η βελτίωση της εικόνας δεν είναι δεδομένη και εξαρτάται από το διεθνές περιβάλλον. Ενδεχόμενη παράταση γεωπολιτικών εντάσεων, όπως στη Μέση Ανατολή, μπορεί να επηρεάσει αρνητικά την οικονομική δραστηριότητα. Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να:

• Πιέσει τη χρηματοοικονομική κατάσταση επιχειρήσεων και νοικοκυριών
• Αυξήσει νέες καθυστερήσεις δανείων
• Δυσκολέψει τη συνέχιση της πιστωτικής επέκτασης

Η συνολική εικόνα δείχνει ένα τραπεζικό σύστημα που έχει βελτιωθεί σημαντικά σε σχέση με το παρελθόν, με τα κόκκινα δάνεια να βρίσκονται σε ιστορικό χαμηλό. Ωστόσο, η ανισοκατανομή της πίεσης μεταξύ μεγάλων και μικρών επιχειρήσεων, αλλά και η συνεχιζόμενη επιβάρυνση των νοικοκυριών, δείχνουν ότι η πλήρης εξυγίανση της οικονομίας δεν έχει ακόμη ολοκληρωθεί. Το επόμενο διάστημα θα δείξει αν η θετική τάση θα συνεχιστεί ή αν οι εξωτερικοί κίνδυνοι θα ανακόψουν τη βελτίωση.